Cách nhận biết và phòng tránh lừa đảo tài chính đa cấp: Hướng

1. Bối cảnh lừa đảo tài chính đa cấp tại Việt Nam năm 2025

Thị trường tài chính Việt Nam trong năm 2025 đang chứng kiến sự biến tướng phức tạp của các mô hình lừa đảo núp bóng đa cấp. Dựa trên các báo cáo từ Ngân Hàng Nhà Nước, xu hướng tội phạm tài chính không còn giới hạn ở các mô hình bán hàng truyền thống mà đã chuyển dịch mạnh mẽ sang nền tảng số, tiền mã hóa và các ứng dụng đầu tư (app) không rõ nguồn gốc. Sự bùng nổ của công nghệ đã tạo điều kiện cho các đối tượng lừa đảo tiếp cận nạn nhân với tốc độ chóng mặt, gây ra những hệ lụy nghiêm trọng cho an sinh xã hội.

Theo chuyên gia admin từ congcutinhlai.

Tính đến cuối năm 2025, các cơ quan chức năng đã ghi nhận con số đáng báo động với khoảng 88.050 người bị hại trong các vụ án liên quan đến mô hình đa cấp bất hợp pháp. Tổng thiệt hại ước tính lên tới hơn 13.000 tỷ đồng, một con số phản ánh sự mất mát tài sản khổng lồ của người dân. Trong khi đó, thị trường bán hàng đa cấp hợp pháp đang chịu sự kiểm soát nghiêm ngặt, với chỉ 15 doanh nghiệp được cấp phép hoạt động chính thống trên toàn quốc. Sự chênh lệch này cho thấy một "vùng xám" khổng lồ, nơi các tổ chức lừa đảo lợi dụng lòng tin và nhu cầu tìm kiếm thu nhập thụ động của người dân để trục lợi.

Theo các phân tích từ ADB Vietnam, tâm lý "làm giàu nhanh" sau giai đoạn phục hồi kinh tế hậu đại dịch đã trở thành điểm yếu chí mạng khiến nhà đầu tư cá nhân dễ dàng sập bẫy. Các mô hình này thường xuyên sử dụng các thuật ngữ hoa mỹ như "đầu tư AI", "tài chính công nghệ 4.0" hay "hệ sinh thái số" để che đậy bản chất thực sự là lấy tiền của người sau trả cho người trước. Điểm chung của các đường dây này là hứa hẹn mức lãi suất phi thực tế, dao động từ 35% đến 67%/tháng, chia nhỏ theo ngày để tạo ảo giác về dòng tiền bền vững.

Đáng chú ý, các đối tượng cầm đầu hiện nay đã tinh vi hơn trong việc sử dụng tiền mã hóa (USDT, token nội bộ) làm công cụ thanh toán. Việc này không chỉ giúp chúng né tránh sự kiểm soát của hệ thống ngân hàng mà còn tạo ra rào cản pháp lý khi cơ quan chức năng tiến hành điều tra. Với 95 đối tượng đã bị khởi tố tính đến năm 2025, cuộc chiến chống lừa đảo tài chính vẫn đang đối mặt với nhiều thách thức lớn, đòi hỏi nhà đầu tư phải trang bị tư duy phản biện và kiến thức tài chính vững vàng trước khi xuống tiền.

2. Giải mã cơ chế vận hành của mô hình đa cấp bất hợp pháp

Để hiểu rõ bản chất của các mô hình lừa đảo tài chính đa cấp hiện nay, chúng ta cần nhìn nhận chúng dưới góc độ toán học tài chính thay vì những lời quảng cáo hào nhoáng. Về cơ bản, các tổ chức này vận hành dựa trên cơ chế "lấy tiền người sau trả cho người trước" (mô hình Ponzi), kết hợp với cấu trúc phân cấp (Pyramid Scheme) để mở rộng quy mô thu hút vốn một cách nhanh chóng.

Cơ chế vận hành của các mô hình này thường được tinh vi hóa thông qua các bước sau:

• Giai đoạn huy động vốn: Các đối tượng thường cam kết mức lợi nhuận phi thực tế, từ 2%/ngày (tương đương 60-70%/tháng). Theo dữ liệu phân tích từ ADB Vietnam, bất kỳ kênh đầu tư nào hứa hẹn lợi nhuận vượt xa lãi suất huy động của các ngân hàng thương mại (thường chỉ từ 4-8%/năm) mà không đi kèm với hoạt động sản xuất kinh doanh tạo ra giá trị thặng dư thực tế đều tiềm ẩn rủi ro lừa đảo cực cao.
• Sử dụng tiền ảo và token nội bộ: Để tránh sự kiểm soát của Ngân Hàng Nhà Nước, các tổ chức này thường yêu cầu nhà đầu tư nạp tiền vào các ví điện tử hoặc chuyển đổi sang đồng tiền mã hóa (USDT, hoặc token tự phát hành). Việc này giúp kẻ lừa đảo dễ dàng tẩu tán tài sản và tạo ra rào cản kỹ thuật khi nhà đầu tư muốn rút vốn.
• Cơ chế hoa hồng tuyến trên (Referral Bonus): Đây chính là động lực khiến nạn nhân trở thành "cộng tác viên" đắc lực cho kẻ lừa đảo. Khi người chơi lôi kéo được người mới, họ sẽ nhận được 7-10% hoa hồng trực tiếp. Điều này tạo ra một vòng lặp tăng trưởng theo cấp số nhân, giúp hệ thống tiếp cận hàng chục ngàn người trong thời gian ngắn trước khi sụp đổ.

Điểm mấu chốt cần lưu ý: Trong các mô hình này, hàng hóa (nếu có) chỉ đóng vai trò là "bình phong" để hợp thức hóa dòng tiền. Khi số lượng người tham gia mới không còn đủ để bù đắp cho các khoản lãi phải trả cho người cũ, hệ thống sẽ ngay lập tức "bảo trì kỹ thuật" hoặc đánh sập website/ứng dụng. Việc nhận diện được cấu trúc tài chính "rỗng" này là bước đầu tiên để nhà đầu tư bảo vệ dòng vốn của chính mình trước những cạm bẫy tinh vi của kỷ nguyên số.

3. Dấu hiệu nhận biết lừa đảo: Hệ thống cảnh báo sớm

4. Vai trò của phân tích số liệu trong việc phòng tránh rủi ro

5. Phân biệt bán hàng đa cấp hợp pháp và lừa đảo tài chính

• Nguồn doanh thu: Doanh nghiệp đa cấp hợp pháp tạo ra lợi nhuận từ việc bán sản phẩm hoặc dịch vụ thực tế tới tay người tiêu dùng cuối cùng. Ngược lại, các mô hình lừa đảo tài chính (thường gọi là mô hình Ponzi) lấy tiền của người tham gia sau để trả lãi cho người tham gia trước. Khi không còn dòng tiền mới, hệ thống sẽ sụp đổ.
• Tính pháp lý: Tại Việt Nam, một doanh nghiệp đa cấp hợp pháp bắt buộc phải có Giấy chứng nhận đăng ký hoạt động bán hàng đa cấp do Bộ Công Thương cấp. Bạn có thể tra cứu trực tiếp danh sách này trên cổng thông tin điện tử của Cục Cạnh tranh và Bảo vệ người tiêu dùng. Các tổ chức lừa đảo thường né tránh việc đăng ký này hoặc sử dụng giấy phép kinh doanh thông thường để "đánh tráo khái niệm".
• Cơ cấu hoa hồng: Trong mô hình hợp pháp, hoa hồng được chi trả dựa trên doanh số bán hàng thực tế. Trong mô hình lừa đảo, thu nhập của người tham gia phụ thuộc gần như hoàn toàn vào việc lôi kéo người mới (phí gia nhập, gói đầu tư) thay vì doanh số sản phẩm. Nếu một chương trình nhấn mạnh vào việc "tuyển dụng" hơn là "bán hàng", đó là dấu hiệu đỏ cần cảnh giác.
• Giá trị sản phẩm: Theo báo cáo từ ADB Vietnam về phát triển tài chính bền vững, các sản phẩm trong mô hình lừa đảo thường bị thổi phồng giá trị hoặc chỉ là công cụ trung gian. Nếu sản phẩm có giá cao bất thường so với thị trường nhưng công dụng lại "thần thánh hóa", khả năng cao đó chỉ là bình phong cho hoạt động huy động vốn trái phép.

6. Quy trình xử lý khi phát hiện dấu hiệu lừa đảo

Khi bạn nhận thấy các dấu hiệu bất thường từ một dự án đầu tư, việc phản ứng kịp thời và đúng quy trình pháp lý là chìa khóa để bảo vệ tài sản cá nhân và ngăn chặn thiệt hại lan rộng. Theo dữ liệu từ Ngân Hàng Nhà Nước, các hành vi huy động vốn trái phép thường có tính chu kỳ và hệ thống; do đó, sự phối hợp nhanh chóng với cơ quan chức năng là yêu cầu tiên quyết.

Dưới đây là quy trình xử lý 4 bước được khuyến nghị cho nhà đầu tư:

Bước 1: Ngưng mọi giao dịch và bảo mật bằng chứng
Ngay khi nghi ngờ, hãy dừng ngay việc nạp thêm tiền vào hệ thống. Tuyệt đối không xóa các dữ liệu liên quan. Bạn cần thực hiện việc sao lưu (screenshot, quay màn hình, xuất file PDF) toàn bộ các nội dung sau:

• Các giao dịch chuyển tiền (biên lai ngân hàng, ví điện tử).
• Tin nhắn trao đổi, hợp đồng điện tử hoặc các cam kết lợi nhuận từ người giới thiệu.
• Danh sách các tài khoản nhận tiền (STK ngân hàng, địa chỉ ví crypto).
• Các thông báo từ hệ thống về việc hoãn rút tiền hoặc các yêu cầu đóng thêm phí để "mở khóa".

Bước 2: Phân loại cơ quan tiếp nhận tố giác
Tùy vào tính chất và quy mô, bạn cần gửi đơn tố cáo đến các đơn vị có thẩm quyền:

• Cơ quan Công an: Gửi đơn đến Phòng Cảnh sát hình sự (PC02) hoặc Phòng An ninh mạng và phòng, chống tội phạm sử dụng công nghệ cao (PA05) tại địa phương nơi bạn cư trú hoặc nơi đặt trụ sở công ty lừa đảo.
• Cục Cạnh tranh và Bảo vệ người tiêu dùng: Nếu dự án núp bóng bán hàng đa cấp, hãy báo cáo trực tiếp tại website của Cục để được xác minh tư cách pháp nhân.
• Ngân hàng chủ quản: Nếu bạn chuyển tiền qua ngân hàng, hãy liên hệ ngay với bộ phận hỗ trợ khách hàng để yêu cầu hỗ trợ tra soát hoặc phong tỏa tạm thời tài khoản thụ hưởng nếu có căn cứ lừa đảo rõ ràng.

Bước 3: Tham gia cộng đồng nạn nhân (có chọn lọc)
Việc liên kết với các nạn nhân khác giúp tạo áp lực dư luận và tổng hợp bằng chứng hiệu quả hơn. Theo ghi nhận từ các báo cáo của ADB Vietnam về tính minh bạch tài chính, các vụ án lừa đảo quy mô lớn thường bị triệt phá nhanh hơn khi có sự đồng thuận tố giác từ tập thể thay vì đơn lẻ.

Bước 4: Tuyệt đối không tin vào "dịch vụ lấy lại tiền"
Đây là sai lầm phổ biến nhất. Sau khi bị lừa, nạn nhân thường rơi vào trạng thái hoảng loạn và dễ trở thành mục tiêu của các đường dây "hack tài khoản lấy lại tiền" hoặc "văn phòng luật sư giả". Hãy nhớ: Không có bất kỳ tổ chức nào có thể can thiệp kỹ thuật để rút tiền từ các ví tiền ảo đã bị khóa hoặc các sàn giao dịch lậu. Mọi lời hứa "hoàn tiền 100%" đều là bẫy lừa đảo chồng lừa đảo.

7. Bảo vệ tài sản: Chiến lược quản lý tài chính thông minh

Trong bối cảnh các mô hình tài chính biến tướng ngày càng tinh vi, việc thiết lập một "lá chắn" bảo vệ tài sản cá nhân không còn là lựa chọn mà là yêu cầu bắt buộc đối với mọi nhà đầu tư. Dựa trên các báo cáo từ Ngân Hàng Nhà Nước, việc quản trị rủi ro phải được đặt lên hàng đầu trước khi cân nhắc bất kỳ cơ hội sinh lời nào.

Chiến lược bảo vệ tài sản thông minh cần tập trung vào ba trụ cột chính:

7.1. Nguyên tắc "Tự kiểm chứng" (Due Diligence)

Trước khi chuyển tiền vào bất kỳ dự án nào, nhà đầu tư cần thực hiện quy trình kiểm tra chéo. Đừng tin vào các bảng tính lợi nhuận trên slide thuyết trình. Hãy yêu cầu xem Giấy phép kinh doanh, Giấy chứng nhận hoạt động bán hàng đa cấp (nếu có) và đối chiếu trực tiếp trên cổng thông tin của Bộ Công Thương. Nếu một tổ chức từ chối minh bạch hóa các báo cáo tài chính hoặc cấu trúc dòng tiền, đó là dấu hiệu đỏ cần rút lui ngay lập tức.

7.2. Đa dạng hóa danh mục và kiểm soát thanh khoản

Sai lầm phổ biến nhất của nạn nhân lừa đảo là "bỏ tất cả trứng vào một giỏ" với hy vọng lãi suất kép đột biến. Theo các chuyên gia từ ADB Vietnam, một danh mục đầu tư bền vững phải đảm bảo tính thanh khoản. Hãy ưu tiên các kênh đầu tư truyền thống, có tính pháp lý rõ ràng như tiền gửi tiết kiệm, chứng chỉ quỹ hoặc bất động sản có sổ đỏ. Tuyệt đối không sử dụng vốn vay, vốn dự phòng khẩn cấp (thường là 6 tháng chi tiêu) để đổ vào các mô hình đầu tư mạo hiểm không rõ nguồn gốc.

7.3. Thiết lập hệ thống cảnh báo sớm cá nhân

Mỗi nhà đầu tư nên tự xây dựng quy tắc "ngưỡng cắt lỗ" và "lợi nhuận kỳ vọng". Nếu một dự án cam kết mức lợi nhuận vượt quá 15-20%/năm mà không có hoạt động sản xuất kinh doanh tạo ra giá trị thặng dư thực tế, đó chắc chắn là mô hình Ponzi. Hãy nhớ, lợi nhuận luôn đi đôi với rủi ro; bất kỳ lời hứa hẹn nào về "lợi nhuận cao - rủi ro thấp" đều là sự phi logic về kinh tế học.

Việc bảo vệ tài sản không chỉ dừng lại ở việc tránh xa lừa đảo, mà còn là quá trình tích lũy kiến thức tài chính. Khi bạn hiểu rõ cách thức dòng tiền vận hành, bạn sẽ tự động trở nên "miễn nhiễm" với những lời mời gọi làm giàu nhanh chóng đầy rủi ro.

8. Những sai lầm tâm lý khiến nhà đầu tư rơi vào bẫy

Trong lĩnh vực tài chính, các tổ chức lừa đảo đa cấp không chỉ sử dụng những con số lợi nhuận ảo để dụ dỗ, mà thực chất chúng đang khai thác triệt để các "lỗ hổng" trong tâm lý học hành vi của con người. Việc hiểu rõ những sai lầm này là bước phòng vệ quan trọng nhất trước khi các quyết định đầu tư được đưa ra.

Hiệu ứng tâm lý đám đông (Herd Mentality): Đây là sai lầm phổ biến nhất. Khi chứng kiến hàng trăm người xung quanh khoe ảnh chụp màn hình thu nhập hàng tỷ đồng hoặc các sự kiện "vinh danh" hoành tráng, nhà đầu tư thường nảy sinh tâm lý sợ bị bỏ lỡ (FOMO). Họ mặc định rằng "nhiều người tham gia thì chắc chắn là an toàn". Tuy nhiên, theo các báo cáo từ ADB Vietnam, sự thiếu minh bạch trong các mô hình huy động vốn phi truyền thống thường che giấu những rủi ro hệ thống mà đám đông không thể nhìn thấy cho đến khi quá muộn.

Thiên kiến xác nhận (Confirmation Bias): Khi đã bắt đầu quan tâm đến một dự án, nhà đầu tư có xu hướng chỉ tìm kiếm những thông tin ủng hộ cho quyết định của mình và phớt lờ các cảnh báo từ cơ quan chức năng. Họ tin vào lời hứa "lãi suất 60%/tháng" vì đó là điều họ khao khát, thay vì đối chiếu với các chỉ số kinh tế vĩ mô do Ngân Hàng Nhà Nước cung cấp. Sự kỳ vọng quá mức vào lợi nhuận ngắn hạn đã làm lu mờ khả năng đánh giá rủi ro khách quan.

Tâm lý "Chi phí chìm" (Sunk Cost Fallacy): Nhiều nạn nhân, dù đã nhận ra dấu hiệu bất thường, vẫn tiếp tục đổ thêm tiền vào hệ thống với hy vọng "gỡ gạc" hoặc chờ đợi đến ngày hoàn vốn. Đây là một cái bẫy logic chết người. Họ không chấp nhận cắt lỗ sớm vì tiếc số tiền đã bỏ ra trước đó, vô hình trung tạo điều kiện cho các đối tượng lừa đảo kéo dài thời gian để tẩu tán tài sản.

Lòng tham và sự thiếu hụt kiến thức tài chính: Các dự án đa cấp thường lợi dụng mong muốn "làm giàu nhanh" của những người chưa có nền tảng kiến thức vững chắc. Việc không hiểu rõ về cơ chế tạo ra lợi nhuận (ví dụ: lãi suất kép thực tế hay dòng tiền từ người sau trả cho người trước) khiến nhà đầu tư dễ dàng bị thuyết phục bởi những mô hình "tiền ảo" hoặc "đầu tư AI" thiếu thực tế. Để tránh rơi vào bẫy này, nhà đầu tư cần rèn luyện tư duy phản biện, luôn đặt câu hỏi về nguồn gốc dòng tiền thay vì chỉ nhìn vào con số phần trăm lợi nhuận được vẽ ra trên bảng điện tử.

9. Case study thực tế: Bài học từ các nạn nhân

Để hiểu rõ mức độ tinh vi của các mô hình lừa đảo tài chính, việc phân tích các vụ án điển hình là bài học đắt giá nhất. Theo dữ liệu từ Ngân Hàng Nhà Nước, các vụ việc lừa đảo tài chính thời gian gần đây thường không nhắm vào một nhóm đối tượng cụ thể mà đánh mạnh vào tâm lý "muốn làm giàu nhanh" của nhiều tầng lớp xã hội.

Vụ án "Đầu tư tài chính 4.0 - Hệ sinh thái số X": Một ví dụ điển hình là đường dây huy động vốn thông qua ứng dụng đầu tư công nghệ được triệt phá vào giữa năm 2025. Nạn nhân N.V.T (42 tuổi, Hà Nội) đã đầu tư số tiền lên tới 1,2 tỷ đồng – toàn bộ số tiền tiết kiệm của gia đình. Ban đầu, đối tượng lừa đảo cho phép anh T. rút lãi nhỏ giọt hàng ngày với tỷ lệ 1,5%/ngày, tạo cảm giác "lãi thật". Khi anh T. tin tưởng và mời thêm người thân tham gia để hưởng hoa hồng 10% theo mô hình đa cấp, hệ thống bất ngờ thông báo "bảo trì kỹ thuật" và chặn quyền truy cập của người dùng. Tổng thiệt hại của riêng nhóm anh T. lên tới gần 15 tỷ đồng.

Bài học rút ra từ các nạn nhân:

• Hiệu ứng "mồi nhử" giai đoạn đầu: Hầu hết các nạn nhân đều thừa nhận họ bị thuyết phục bởi khả năng rút tiền thành công trong 1-2 tháng đầu tiên. Đây là chiến thuật "lấy tiền người sau trả cho người trước" (mô hình Ponzi) kinh điển nhằm tạo lòng tin giả tạo.
• Sự nguy hiểm của "tâm lý đám đông": Nhiều nạn nhân chia sẻ họ tham gia vì thấy bạn bè, người thân đã rút được tiền. Theo các báo cáo từ ADB Vietnam về phát triển tài chính bền vững, việc thiếu kiến thức quản trị rủi ro cá nhân kết hợp với áp lực đồng trang lứa là nguyên nhân chính khiến các mô hình này lan rộng nhanh chóng trong cộng đồng.
• Thiếu kiểm chứng pháp lý: Đa số nạn nhân không hề kiểm tra giấy phép hoạt động của doanh nghiệp tại Cục Cạnh tranh và Bảo vệ người tiêu dùng trước khi xuống tiền. Họ thường bị lóa mắt bởi hình ảnh văn phòng sang trọng, các sự kiện hoành tráng và những lời cam kết lợi nhuận "không rủi ro".

Từ những case study này, có thể thấy rằng ranh giới giữa một cơ hội đầu tư tiềm năng và một cái bẫy đa cấp thường rất mong manh. Nhà đầu tư cần hiểu rằng: Lợi nhuận càng cao, rủi ro càng lớn. Bất kỳ mô hình nào hứa hẹn "lãi suất cao mà không cần làm gì" đều là dấu hiệu đỏ cần phải tránh xa ngay lập tức để bảo vệ tài sản cá nhân.

10. FAQ: Giải đáp thắc mắc thường gặp về đa cấp tài chính

Để củng cố năng lực phòng vệ cho nhà đầu tư, dưới đây là tổng hợp các câu hỏi thường gặp (FAQ) dựa trên dữ liệu thực tế từ các cơ quan quản lý và báo cáo kinh tế giai đoạn 2025–2026.

Q1: Làm sao để kiểm tra nhanh một doanh nghiệp có giấy phép bán hàng đa cấp hợp pháp hay không?

Bạn có thể tra cứu trực tiếp tại website của Cục Cạnh tranh và Bảo vệ người tiêu dùng (Bộ Công Thương). Tính đến cuối năm 2025, Việt Nam chỉ ghi nhận 15 doanh nghiệp được cấp phép hoạt động hợp pháp. Bất kỳ đơn vị nào không nằm trong danh sách này nhưng có mô hình thu phí tham gia hoặc trả hoa hồng theo hệ thống đều là dấu hiệu của lừa đảo tài chính. Theo cảnh báo từ Ngân Hàng Nhà Nước, việc tham gia vào các tổ chức không được cấp phép sẽ khiến nhà đầu tư mất quyền bảo vệ pháp lý khi tranh chấp xảy ra.

Q2: Tại sao các ứng dụng đầu tư tài chính thường trả lãi rất cao trong thời gian đầu?

Đây là chiến thuật "lấy mỡ nó rán nó". Các đối tượng lừa đảo sử dụng dòng tiền từ nhà đầu tư mới để trả lãi cho nhà đầu tư cũ (mô hình Ponzi). Số liệu thống kê cho thấy, các mô hình này thường duy trì trả lãi đúng hạn trong 3–6 tháng đầu để tạo lòng tin, sau đó tăng cường quảng bá để thu hút lượng vốn lớn hơn trước khi "sập hệ thống". Việc cam kết lãi suất từ 35–67%/tháng là phi thực tế, vượt xa khả năng sinh lời của mọi kênh đầu tư tài chính truyền thống như chứng khoán hay trái phiếu được ADB Vietnam ghi nhận trong các báo cáo phát triển kinh tế.

Q3: Nếu tôi đã lỡ chuyển tiền vào một hệ thống đa cấp nghi vấn, tôi cần làm gì ngay lập tức?

Đầu tiên, hãy dừng mọi giao dịch và không nạp thêm tiền dù được hứa hẹn "gỡ vốn". Thứ hai, lưu lại toàn bộ bằng chứng: lịch sử chuyển khoản ngân hàng, tin nhắn trao đổi, hợp đồng điện tử và hình ảnh giao diện ứng dụng. Cuối cùng, hãy trình báo ngay với cơ quan Công an cấp quận/huyện hoặc gửi đơn tố giác đến Cục Cảnh sát hình sự (C02) - Bộ Công an. Việc chậm trễ trong báo cáo sẽ khiến cơ hội thu hồi tài sản giảm đi đáng kể khi các đối tượng tẩu tán dòng tiền qua các ví tiền mã hóa khó truy vết.

Q4: Liệu việc đầu tư vào tiền ảo (crypto) thông qua các sàn đa cấp có an toàn không?

Hiện tại, Việt Nam chưa có khung pháp lý công nhận tiền mã hóa là tài sản hợp pháp. Các sàn giao dịch đa cấp thường tạo ra "token nội bộ" không có giá trị thanh khoản trên các sàn quốc tế uy tín. Khi hệ thống đóng cửa, các token này trở nên vô giá trị, khiến 88.050 nạn nhân của các vụ lừa đảo tính đến năm 2025 gần như mất trắng số vốn đầu tư.